Excel 스프레드시트(Excel spreadsheet) 예산 의 방정식으로 고민하던 시대
는 끝났습니다. 2019년입니다. 이제 앱이 있는 곳에 돈을 투자할 때입니다. 여기에서는 비용 추적(expense tracking) , 예산 책정 또는 둘 다를 관리 하는 데 활용할 수 있는 세 가지 금융 앱에 대해 알아봅니다 .
하지만 먼저 이러한 앱이 왜 유용한지, 그리고 기존 방식보다 오늘날 더 많이 적용되는 이유가 무엇인지 궁금할 것입니다.
디지털화하는 이유
ABA Banking Journal 에 따르면 미국인 (Americans)의 3분(two-thirds) 의 2 가 기존 채널(예: 은행 지점, ATM(ATMs) )보다 디지털 뱅킹 채널을 선호합니다. 디지털 시대에 청구서 및 영수증과 같은 현금 및 종이 기록(cash and paper records) 을 추적하는 것은 현대 소비자에게 덜 자연스럽고 부담스럽게 느껴질 것입니다.
신용 카드(credit card) 를 사용하여 Amazon 에서 또는 거리 아래의 오프라인 매장(neighborhood store) 에서 상품을 구매 하려는
경우; 은행 제공자(banking provider) 의 웹(s web) 또는 모바일 앱 을 통해 자동 청구서 지불을 설정하려는
경우 디지털 도구를 사용하여 예산을 책정하고 비용을 추적하는 것이 합리적이지 않습니까?
그렇습니다! 또한 Clarity(Clarity) , EveryDollar 및 Mint(EveryDollar and Mint) 를 포함하여 쉽게 수행할 수 있도록 예산 책정 및 비용 추적 작업(budgeting and expense tracking tasks) 에 대한 지식과 수동 작업을 체계화하는 몇 가지 무료 및 구독 기반 앱
이 있습니다 .
그러나 오늘날의 모든 디지털화된 서비스와 마찬가지로 재정 관리에 사용할 기술을 선택할 때 고려해야 할 사항이 있습니다. 각 앱에는 고유한 강점과 약점이 있기 때문입니다. 논의 중인 각 앱이 무엇을 제공하는지 살펴보겠습니다.
Clarity – 웹 및 모바일용
Provider: Goldman Sachs
Cost: Free
아마도 당신은 이미 당신의 정기적인 비용이 얼마인지 잘 알고 있을 것입니다. 매월 표준 금액을 저축에 약정합니다. 다음 급여를 받기 전에 소득의 일정 금액 이상을 지출하지 않도록 하여 예상치 못한 상황에 대비할 수 있습니다.
모든 기준에 따르면 예산 이 필요(need ) 하지 않을 수 있습니다 . 필요한 것은 비용을 추적하는 방법입니다. 여기에서 Clarity(Clarity)(Clarity) 와 같은 앱이 등장합니다.
2018년 Goldman Sachs 에서 인수한 Clarity
는 여러 은행 계좌, 청구서 및 기타 거래를 한 곳에서 관리하는 고급 방법을 제공하여 재무 기록을 볼 수 있을 뿐만 아니라 위치와 방법을 볼 수 있는 단일 창을 제공합니다. 당신의 돈은 당신의 계좌에 들어오고 나갈 때 움직입니다. 이것이 제공하는 명확성의 종류는 다음과 같습니다.
- 현금, 신용 부채 및 투자(credit debt and investments) 를 포함한 재정 상태 개요
- 지난 며칠 동안 지출한 금액
- 최근 소득 흐름
- Goldman Sachs에서 Marcus 계정 에 저축한 금액
- 지급받을 때까지 며칠
- 월예산(조정 불가, 미리 계획하는 데 도움이 되는 추가 정보)
- 어디에 어떻게 돈을 쓰고 있는지 탐색할 수 있는 대화형 기능(spending money)
- (Graphs and charts)재무 데이터를 시각화하는 그래프 및 차트
- 돈이 어디로 가는지 이해하는 데 도움이 되는 반복 지출
- 귀하가 지불한 구독 또는 서비스를 취소할 수 있는 기능
- 무료 신용 점수(credit score) ! (항상 좋은 추가)
- 연결된 모든 신용 카드의 개요
재정에 대한 보다 자세한 관점을 얻고 일부 심각한 비용 추적(expense tracking) 을 수행하려면 이러한 기능이 전부는 아닐지라도 대부분을 더 깊이 파고들 수 있습니다 .
기능이 너무 많기 때문에 Clarity 는 앱이 제공하는 정보를 이해하는 데
약간 의 시간과 노력 이 필요합니다. (time and effort)그러나 여러 소스에서 이 모든 정보를 수동으로 수집하는 것과 비교할 때 필요한 시간이 크게 줄어듭니다.
모두 훌륭합니다. 그래서, 단점은 무엇입니까?
Clarity의 강점이 약점인 정보 과부하(information overload) 와 거의 같습니다 . Clarity 대시보드(Clarity dashboard) 는 철저 하지만 , 익숙해지기까지 많은 시간이 소요될 수 있습니다.
여러 차트와 그래프에 표시되거나 여러 위젯에 포함된 정보의 양으로 인해(모두 한 곳에서) 결국 대시보드의 3~4개 특정 섹션만 보고 나머지는 무시하게 될 것입니다.
Clarity 에서 발생하는 또 다른 불행한 문제는 은행 계좌(bank account) 와 앱 간의 정보 스트리밍 지연입니다 . 전반적으로 재정을 추적하고 올바른 현금 흐름을 표시하는 작업을 제대로 수행하지만 Clarity 가 (Clarity)은행 계좌(bank account) 와 동기화되는 데 며칠이 걸리는 경우가 있습니다 .
은행 계좌를 직접 추적하지 않으면 실제보다 더 많거나 적은 돈을 가지고 있다고 믿게 될 수 있습니다.
이러한 작은 경고에도 불구하고 Clarity 는 비용 추적에서 주의를 집중할 위치에 대한 다양한 옵션을 제공합니다. 앱을 재정 관리를 조정하기 보다는 향상시키기 위한 비용 추적 도구로 취급하면 시간이나 신경을 쓸 시간이 없거나 예산 책정에 지나치게 세심한 일반 사람들에게 큰 이점이 있습니다.
EveryDollar – 웹 및 모바일용
Provider: Ramsey Solutions
Cost: Basic - Free; Plus - $10.75/month / $129/year
당신(Are) 은 쇼핑 중독입니까? 당신은 조직을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니까? 아마도 이러한 특성 중 하나 또는 둘 모두가 월 단위로 청구서를 지불하고 생필품을 구매하는 것을 어렵게 만들고 있습니다. 비용을 추적하는 것만으로는 계속 진행되지 않습니다. 행동을 지시하기 위해서는 예산이 필요합니다.
그리고 다시, 아마도 당신은 이미 이것을 시도했을 것입니다. "작동하지 않습니다. 나는 그것에 집착할 수 없다”고 당신은 말한다. 당신은 혼자가 아닙니다. Gallup 여론 조사 에 따르면 미국인(Americans) 3명 중 1명만 이 장기 예산을 유지하고 있습니다.
그러나 EveryDollar(EveryDollar)(EveryDollar) 와 같은 앱을 사용하면 예산 책정을 단순화하고 믿거 나 말거나 즐겁게 만들 수 있으므로 부지런히 재정 계획을 세우는 미국인(Americans) 의 33% 정도가 될 수 있습니다 . 머지 않아(Soon) 과소비라는 나쁜 습관을 버리고 저축이 늘어나는 것을 보게 될 것입니다.
EveryDollar는 예산 책정을 처음 하는 사람에게 적합하지만 세부 정보를 원하는 Excel 전문가에게도 훌륭한 도구입니다. 반복되는 비용을 기억하고 매달 입력할 수 있을 만큼 스마트한 템플릿 예산을 제공하고 입력 값을 기반으로 저축, 투자 및 부채의 증가 또는 감소를 계산합니다. 또한 아직 기본값이 아닌 고유한 예산 항목을 더 포함하도록 템플릿을 조정할 수 있습니다.
기본적으로 EveryDollar 는 Excel의 방정식과 셀을 가져와 누구나 이해하기 쉬운 최신 인터페이스 뒤에 배치합니다. 앱의 장점은 포인트 앤 클릭으로 데이터 입력을 입력하기만 하면 된다는 것입니다.
예산 책정 기능(budgeting feature) 에서 벗어나 EveryDollar(EveryDollar) 의 장점 은 도구 그 이상 입니다. 지식 기반(knowledge base) 입니다. 금융 전문가(finance guru) Dave Ramsey의 이름을 딴 회사인 Ramsey Solutions 에서 개발 한 EveryDollar 는 재무 (EveryDollar)계획 및 예산 책정(planning and budgeting)
분야에서 Ramsey의 수년 간의 경험에서 나온 모든 모범 사례를 구현합니다
.
앱
의 아기 단계 섹션 에서 (Baby Steps section)EveryDollar 는 (EveryDollar)아기 단계 1(Baby Step 1) , 비상 기금(Emergency Fund) 에서 시작하여 아기 단계 7(Baby Step 7) , 부를 쌓고 베풀기까지 따라갈 수 있는 목표의 시각적 단계적 여정을 제공합니다.
다시 말하지만 이 앱은 예산에서 처리하는 내용을 기반으로 이 여정의 현재 위치를 추적할 수 있을 만큼 충분히 똑똑합니다.
즉, 베이비 단계 1(Baby Step 1) 에서 비상 자금(emergency fund) 에 대한 저축 목표에 도달하면 EveryDollar 가 자동으로 베이비 단계 2(Baby Step 2) , 부채 눈덩이 (Debt Snowball)를 사용(Debt Using) 하여 모든 부채 상환(Pay Off) 으로 이동합니다 . 또한 재정적 웰빙을 향한 여정을 조금 더 쉽게 할 수 있도록 각 단계에 대한 팁이 포함되어 있습니다.
EveryDollar
가 단순한 예산이자 지식 기반(knowledge base) 이 아니라는 이 아이디어로 더 깊이 들어가면 세 번째 기능은 보험, 세금 서비스, 퇴직 및 투자, 주택 매매를 위한 지역 제공자를 찾는 데 도움이 되는 도구를 제공합니다.
EveryDollar 의 장점 은 고급이지만 직관적인 예산 기능(budget feature) 으로 , 스스로 문제를 해결하도록 내버려두는 것이 아니라 재정적 보안으로 안내 하는 지식 기반(knowledge base) 이라는 엄청난 장점이 있습니다. 그래서, 단점은 무엇입니까?
비용 추적과 같은 간단한 작업은 원하는 경우 추가 비용이 발생하게 됩니다. 은행 계좌와 신용 카드를 연결하고 지원을 받는 데만 월 10.75(Just) 달러 또는 연간 129달러가 소요 되며 Clarity 에서 무료로 얻을 수 있는 비용 추적 의 깊이와 폭 은 아닙니다.(depth and breadth)
다시 한 번, 비용 추적(expense tracking) 용과 예산 관리용으로 두 개의 앱을 유지하지 않고
매우 스마트하고 사용하기 쉬운 하나의 중앙에 모든 것을 유지하려는 경우 EveryDollar 를 사용하여 Plus로 멤버십을 높이는 것이 가치가 있을 수 있습니다. 앱을 이해합니다.
민트 – 웹 및 모바일용
Provider: Intuit
Cost: Free
재정을 디지털 방식으로 관리하는 방법을 자세히 살펴보면 도구가 제공 하는 견고성 또는 부족 에 대해 얼마나 편안하게 느끼는지와 관련하여 프로세스의 상당 부분이 선호도 문제라는 것을 빠르게 이해하게 될 것입니다.(lack thereof)
그러나 예산 및 비용 추적(budget and expense tracking) 을 관리할 수 있는 최고의 올인원 앱(everything-in-one app) 을 찾고 있다면 Mint (M)와 경쟁할 만한 (i)앱(nt) 을 찾기 어려울 수 있습니다 .
Mint 는
비용 추적에서 예산 책정, 신용 확인 에 (credit check)이르기까지 Clarity와 EveryDollar(everything Clarity and EveryDollar) 가 고유한 방식으로 수행하는 모든 것을 제공합니다 . 개요 대시보드(overview dashboard) 에서 다음 을 멋지게 표시합니다.
- 계정
- 청구서
- 신용 점수
- 예산 만들기
- 목표
- 금융 동향
- 투자
- 저장 방법
그러나 Clarity 와 마찬가지로 여기에서 파고들 것이 많습니다. 다른 점은 일단 파기 시작하면 민트 가 더 강력해진다는 것입니다. (Mint)일반적으로 Mint 는 여기에서 다룬 다른 두 앱보다 훨씬 더 자세합니다. 그러나 Intuit 의 제작자 도 해당 수준을 파고들고 이해할 시간이 없고 더 높은 수준을 선호하는 사람들을 의식하고 있습니다. 어떤 방향으로 봅니다.
다음은 Mint(Mint) 가
제공 하는 기능의 몇 가지 예입니다 .
업무(Transactions)
거래 도구는 은행 앱(banking app) 에서 볼 수 있는 것을 에뮬레이트하므로 환상적입니다. 즉, 비용을 스크롤 하는 다른 레이아웃이나 프로세스(layout or process) 에 익숙해지는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다 . 여기서 고유한 기능은 트랜잭션에 태그를 지정(예: 레이블 지정)하여 범주로 그룹화하여 상위 수준에서 더 쉽게 찾고 분석할 수 있는 기능입니다.
청구서(Bills)
Mint 는 사용 가능한 현금, 사용 가능한 신용 및 지불한 금액뿐만 아니라 매월 만기되는 청구서에 대한 간단한 개요를 제공합니다. 고유한 기능은 날짜를 클릭하여 청구서 만기 여부/시기를 확인하고 특정 날짜에 지불하도록 알림을 받고자 하는 청구서를 추가할 수 있는 청구 주기 달력 입니다.(billing cycle calendar)
예산(Budgets)
Mint 의 예산 도구는 고급 이지만 EveryDollar는 더 쉽게 이동하고 관리할 수 있습니다. 이것은 Mint 가 개선해야 할 영역일 수 있습니다. 기능에 대해 너무 복잡한 것은(s nothing) 없지만 사물을 관리하기 위한 레이아웃과 프로세스(layout and process) 는 가능한 한 직관적이지 않습니다.
목표(Goals)
이것은 EveryDollar 의
Baby Steps 에 필적하는 재미있는 도구이지만 아마도 훨씬 더 강력할 것입니다. 차이점은 내용에 있습니다. EveryDollar 와 달리
Mint의 기능은 신용 카드 부채 상환(credit card debt) , 비상 시 저축, 새 차 구입 등 을 수행하는 방법을 결정하는 데 도움이 되는 여러 계산기를 제공합니다 .
재무 동향 보기(View
Your Financial Trends)
여기서 그래프를 생성하여 재정을 시각화할 수 있습니다. Clarity 와 달리 지출, 수입, 순이익, 자산, 부채 및 순자산 전반에 걸쳐 맞춤화할 수 있는 더 많은 옵션이 있어 모든 것을 더 잘 이해할 수 있습니다. 많은 것처럼 들리더라도 걱정하지 마십시오. Mint 는 그래프에 대한 제안을 제공합니다. 모든 사람이 50가지 다른 시각 자료를 분석할 시간이 없다는 것을 알고 있기 때문입니다.
저장 방법(Ways to
Save)
여기 Mint 가 제공하는 또 다른 재미있는 도구 가 있습니다. 다른 금융 상품(신용 카드, 당좌 예금 및 저축 계좌, 401k 롤오버, (fun tool) IRA(IRAs) 등)을 검색하여 최고의 가치를 얻을 수 있는 곳을 확인할 수 있습니다. 이것은 Mint 가 귀하의 재정 관리를 더욱 현명하게 돕기 위해 노력하는 또 하나의 방법일 뿐입니다.
그러나 Mint(Mint) 가 당신의 재정을 관리할 수 있게 해주는 만큼 똑똑
하려면 시간과 노력을 기꺼이 아끼지 않아야 합니다.
결론
Clarity 는 무료이며 일반 사용자가 비용 추적(expense tracking) 프로세스를 쉽게 수행하는 데 필요한 정보를 제공합니다 . 익숙해지려면 약간의 주의가 필요하지만 모든 현금 흐름을 중앙에서 파악하여 재무 관리를 향상시킬 수 있습니다.
EveryDollar 는 Excel 예산(Excel budget) 의 기능을 사용하여 예산을 조정하는 데 필요한 세심한 작업의 대부분을 숨기는 직관적이고 스마트한 인터페이스로 패키지합니다. 그러나 비용 추적을 원하면 비용을 지불해야 합니다.
Mint 는 재정을 이해하는 모든 단계의 사람들을 돕기 위해 가장 (Mint)폭넓고 깊이(breadth and depth) 있는 통찰력을 제공하기 위해 최고의 예산 책정 및 비용 추적(budgeting and expense tracking) 을
함께 제공합니다. 당신이 진정으로 전체 패키지를 원하고 한 푼도 지불하고 싶지 않다면 Mint 는 꿈이(dream come) 이루어지는 것 입니다. 그러나 일주일에 며칠을 제공하는 모든 것을 탐구하는 데 보내지 않는다면 많은 가치를 기대할 수 없습니다.
자신에게 적합한 앱을 결정하는 것은 기본 설정과 순조롭게 진행하는 데 도움이 되는 지침 수준을 이해하는 것입니다.
Clarity 와 같은 고급 앱은 당신이 이미 알고 있는 것을 말해줄 수도 있고, Mint 와 같은 앱 이 당신을 압도할 수도 있습니다. 소매를 걷어붙이고 각 앱을 직접 사용해 보는 것이 좋습니다. 적성에 맞는 것을 찾으면 디지털 시대에 더 스마트하게 자금 관리를 시작할 준비가 된 것입니다.(money smarter)
The Best Budgeting and Expense Tracking Apps in 2019
The days of agonizing over equations in your
Excel spreadsheet budget are over. It’s 2019, and it’s time to put your moneу
where your app is. Here, you’ll learn about three financial aрps yоu can
leveragе to get your expense tracking, budgeting or both under control:
But first, maybe you’re wondering why these
apps are useful and what makes them more applicable today than traditional
methods.
Why Go Digital
According to ABA Banking Journal, two-thirds of Americans prefer digital banking channels to traditional channels (e.g., bank branches, ATMs). In our digital age, keeping track of cash and paper records like bills and receipts is probably feels less natural and more burdensome to modern consumers.
If you’re going to use your credit card to
purchase goods on Amazon or even from the brick-and-mortar neighborhood store
down the street; if you’re going set up automatic bill payments through your
banking provider’s web or mobile app–doesn’t it make sense to also budget and
track expenses with a digital tool?
It does! And there are several free and
subscription-based apps available that codify the knowledge and manual work of
budgeting and expense tracking tasks so you can accomplish them with
ease–including Clarity, EveryDollar and Mint.
But as with any digitized service offering
today, there are some things you should consider when choosing the technology
you use to manage your finances, because each app has its own strengths and
weaknesses. Let’s look at what each of the apps we’re discussing brings to the
table.
Clarity – For Web and Mobile
Provider: Goldman Sachs
Cost: Free
Maybe you already have a good grasp of what your regular expenses are; you commit a standard amount to savings each month; you know not to spend over a certain amount of your income before your next paycheck, ensuring you’re prepared for the unexpected.
By all standards, you may not need a budget. What you do need is a way to track your expenses. Here’s where an app like Clarity comes in.
Acquired by Goldman Sachs in 2018, Clarity
offers you an advanced way to manage your multiple bank accounts, bills and
other transactions in one place, giving you a single pane of glass through
which you can view your financial history as well as see where and how your
money is moving as it enters and leaves your accounts. Here’s the kind of clarity
it provides:
- An overview of your financial status, including cash, credit debt and investments
- How much you’ve spent in the last few days
- Recent income flow
- How much you have saved in your Marcus account from Goldman Sachs
- How many days until you get paid
- A monthly budget (unadjustable; more of an overview to help you plan ahead)
- An interactive feature to explore where and how you’re spending money
- Graphs and charts to visualize your financial data
- Recurring expenses to help you understand where your money is going
- The ability to cancel subscriptions or services you pay for
- Free credit score! (Always a nice extra)
- An overview of all your linked credit cards
You can dig deeper into most if not all these
features to get a more detailed perspective of your finances and do some
serious expense tracking.
With so many features and functions, Clarity
will require some time and effort to understand the information the app
provides. But when compared with gathering all this information manually from
across multiple sources, it greatly reduces the time required.
That’s all great. So, what’s the downside?
It’s almost as if Clarity’s strength is its weakness: information overload. While the Clarity dashboard is thorough, it can be a lot to take in, which takes some getting used to.
Due to the amount of information displayed in several charts and graphs or contained in several widgets–all in one place–it’s inevitable you’ll end up homing in on three or four specific sections of the dashboard and neglecting the rest.
Another unfortunate issue that seems to occur with Clarity is the delay in information streaming between your bank accounts and the app. Overall, it does a decent job keeping track of finances and displaying the correct cash flows, but there have been cases where it takes a couple days for Clarity to be in sync with your bank account.
If you aren’t keeping track of your bank accounts directly, this could lead you to believe you have more or less money than you actually do.
Despite these small caveats, Clarity provides
plenty of options for where to focus your attention in expense tracking. If you
treat the app as an expense tracking tool to enhance rather than coordinate
financial management with, the benefits are great for the average person who doesn’t have time
or care to get into the weeds or be overly meticulous with budgeting.
EveryDollar – For Web and Mobile
Provider: Ramsey Solutions
Cost: Basic - Free; Plus - $10.75/month / $129/year
Are you a shopaholic? Do you struggle staying
organized? Maybe one, or both, of these traits is making it difficult to pay
bills and purchase necessities on a month-to-month basis. Just tracking
expenses won’t keep you in line. You need something to direct your actions: a
budget.
Then again, maybe you’ve already tried this. “It doesn’t work. I can’t stick to it,” you say. You’re not alone. A Gallup poll found only one in three Americans keep a long-term budget.
But with an app like EveryDollar, budgeting can be simplified, even made enjoyable believe it or not, which can put you in that 33 or so percent of Americans who diligently plan their finances. Soon enough, you’ll be kicking bad habits of overspending and be watching your savings grow.
EveryDollar is perfect for anyone new to
budgeting, but it’s also a great tool for the Excel pros who want details. It
provides a templated budget that’s smart enough to remember recurring expenses
and input them for you each month, plus calculate increases or decreases in
savings, investments and debt based on input values. Additionally, you can
tweak the template to include more unique budget items that aren’t already
defaults.
Essentially, EveryDollar takes Excel’s
equations and cells and puts them behind a modern interface that’s easy for
anyone to understand. The beauty of the app is all you have to do is point and
click and enter data inputs.
Moving on from the budgeting feature, what’s
nice about EveryDollar is it’s more than tool–it’s a knowledge base. Developed
by finance guru Dave Ramsey’s namesake company, Ramsey Solutions, EveryDollar
embodies all the best practice from Ramsey’s years of experience in financial
planning and budgeting.
Under the Baby Steps section of the app,
EveryDollar provides a visual, phased journey of goals you can follow, starting
with Baby Step 1, Emergency Fund, and ending with Baby Step 7, Build Wealth and
Give.
Again, the app is smart enough to keep track of where you are on this journey based on what it processes from your budget.
That is, once you reach the savings goal for an emergency fund in Baby Step 1, EveryDollar will automatically move you forward to Baby Step 2, Pay Off All Debt Using the Debt Snowball. Additionally, there are tips included for each step to make your journey towards financial well-being a little easier.
Moving deeper into this idea that EveryDollar
is more than just a budget and also a knowledge base, a third feature offers
tools to help you find local providers for insurance, tax services, retirement
and investing, and buying and selling a home.
What’s great about EveryDollar is the advanced
but intuitive budget feature with the huge plus of being a knowledge base that
guides you towards financial security, rather than just leaving you to figure
things out on your own. So, what’s the downside?
Something as simple as expense tracking ends up costing you extra if you want it. Just to connect your bank accounts and credit cards, as well as receive support, will cost you $10.75 a month, or $129 a year, and not for the depth and breadth of expense tracking you get with Clarity for free.
Then again, boosting your membership to Plus
with EveryDollar could be worth it if you’d rather not keep two apps–one for
expense tracking, one for budgeting–and would prefer to keep everything
centrally located in one very smart and easy-to-understand app.
Mint – For Web and Mobile
Provider: Intuit
Cost: Free
As you delve into the practice of digitally managing finances, you’ll quickly come to understand much of the process is a matter of preference when it comes to how comfortable you are with the robustness, or lack thereof, a tool offers.
But if you’re looking for the ultimate everything-in-one app to manage your budget and expense tracking, it might be difficult to find anything competitive to Mint.
Mint offers everything Clarity and EveryDollar
do in its own flavor, from expense tracking to budgeting to a credit check. In
your overview dashboard, you get a nice display of:
- Accounts
- Bills
- Credit score
- Create budgets
- Goals
- Financial trends
- Investments
- Ways to save
But as with Clarity, there’s a lot to dig into
here. What’s different is Mint is more robust once you start digging. In
general, Mint is insanely more detailed than the two other apps we’ve covered
here, but its makers at Intuit are also conscious of the people who don’t have
time to dig into and understand that level of detail and prefer a higher level
view with some direction.
Here are some examples of features Mint
offers:
Transactions
The transactions tool is fantastic, as it
emulates what you would see in a banking app, which means you don’t have to
worry about getting used to a different layout or process of scrolling through
expenses. A unique feature here is the ability to tag (i.e., label)
transactions to group them into categories, making them easier to find and
analyze from a higher level.
Bills
Mint gives you a simple overview of bills due
each month as well as cash available, credit available, and payments you’ve
made. A unique feature is a billing cycle calendar that allows you click on dates
to see if/when bills are due as well as add bills you want to be notified of to
pay on specific dates.
Budgets
While Mint’s budgeting tool is advanced,
EveryDollar’s seems easier to move through and manage. This could be an area
for Mint to improve upon. There’s nothing too complex about the feature, but
the layout and process for managing things aren’t as intuitive as they could
be.
Goals
This is a fun tool comparable to EveryDollar’s
Baby Steps, but perhaps even more robust. The difference is in content. Unlike
EveryDollar, Mint’s feature offers several calculators to help you determine
how to accomplish paying off credit card debt, saving for an emergency, buying
a new car and much, much more.
View
Your Financial Trends
This is where you can generate graphs to
visualize your finances. Unlike Clarity, you have more options for
customization across spending, income, net income, assets, debts and net worth,
which can help you build a better understanding of everything. If it sounds
like a lot, don’t worry, Mint offers suggestions for graphs to try, knowing not
everyone is going to have time to analyze 50 different visuals.
Ways to
Save
Here’s another fun tool Mint offers, giving
you the ability to browse other financial products–credit cards, checking and
saving accounts, 401k rollovers, IRAs and more–to see where you can get the
best bang for your buck. It’s just one more way Mint tries to help you be
smarter with your finances.
But keep in mind, to be as smart as Mint
allows you to be with your finances, you have to be willing to spare the time
and effort.
Conclusion
Clarity is free and gives you the information it believes the average person
needs to ease the process of expense tracking. It takes some getting used to
and some attention, but it can enhance your financial management by centrally
locating all your cash flows.
EveryDollar takes the capabilities of an Excel budget and packages them into an
intuitive and smart interface that hides most of the meticulous work required
to coordinate a budget. But if you want expense tracking, you’ll have to pay
for it.
Mint bundles together the best of budgeting and expense tracking to offer a
breadth and depth of insight to help people at every stage of understanding
their finances. If you truly want the entire package and don’t want to pay a
dime, Mint is a dream come true. But you can’t expect to get much value from it
if you’re not spending a few days a week delving into everything it
offers.
Deciding which app is right for you comes down to preference and understanding what level of guidance you need to help you stay on track.
An app as high-level as Clarity might just tell you what you already know, or an app like Mint might just overwhelm you. Our recommendation is to roll up your sleeves and try each app for yourself. Once you find your fit, you’ll be ready to start managing money smarter in the digital age.
